Vanguard FTSE Emerging Markets (FTSE新興市場) 美股代號:VWO-2016版

VWO
成立於03/04/2005年，已經成立11年，基金規模約390億美金，每日成交量約1900萬股，是一支成熟且流動性佳的長期標的，過去12個月配息為3.13%，基金淨值為36.77USD(07/29/2016)。


總開支比率0.15%，類別基金平均0.68%。


主要追蹤指數為:FTSE EMs AC CHN A Inc(US RIC)Trns NR USD。


VWO持有股票數達到4076支，而所追蹤指數只有3554支，還比指數多了500多支，追蹤範圍還更大，VWO持股方面，台灣的台積電為第一名，佔了基金約3.4%，而鴻海為第七名，佔了約1%，而主要持有國家為中國的27.8%，第2名是台灣的15.2%，再來就是印度12.1%。


2015年6月 Vanguard宣布將開始把中國A股權重慢慢調高到基金資產的三分之一，隨著中國在世界的影響力，以及中國的成長性，中國將繼續開放市場，在未來幾年內，該基金將提高權重在中國A股，這意味著中國在基金整體配置上將繼續增長。


主要持有前十大國家:
中國 27.8%
台灣 15.2%
印度 12.1%
南非 8.3%
巴西 8.3%
墨西哥 4.8%
俄國 4.3%
馬來西亞 4.2%
泰國 2.9%
印度尼西亞 2.8%


市值分佈:
巨型股 50.62%
大型股 30.76%
中型股 14.66%
小型股 3.33%
微型股 0.63%


產業分佈:
金融服務 23.96%
科技 19%
週期性消費 8.58%
原物料 8.54%
必需消費品 8.18%
能源 7.47%
通訊 7.01%
工業 6.06%
不動產 4.01%
公用事業 3.93%
醫療保建 3.26%


前10大持股(約佔16.8%):
1 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3.4%
2 Tencent Holdings Ltd. 3.4%
3 Naspers Ltd. 1.8%
4 China Mobile Ltd. 1.7%
5 China Construction Bank Corp. 1.7%
6 Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 1.2%
7 Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 1.0%
8 Infosys Ltd. 0.9%
9 Bank of China Ltd. 0.9%
10 Housing Development Finance Corp. Ltd. 0.8%


完整年度績效:

這十年來，VWO年化報酬為3.38%，在去年VWO還有著年化報酬5.71%，2015年新興市場表現落後於其他發達國家，但是在今年至今(2016)報酬為12.84%。


好像很高沒錯，但是投資人不要忘記在2015年報酬-15.35%，在全市場指數裡表現最糟糕，投資人不要只看到今年報酬很好，又把錢投入單一市場裡面。

ETF 美股-世界財經

  

用ETF投資全球債券配置 -序

債券一直是投資人用來資產配置不可或缺的資產，也因為債券有著與股市的負相關的特性，所以只要全世界市場發生一些偶發性狀況債券基本上還是資金最可靠的避風港選項。


下圖為1987年到2015年美國整體債券與全世界債券這29年間報酬變化，這29年間美國整體債券只有下跌3次分別為1994年-2.66%、1999年-0.76年及2013年的2.26%，其餘26年間皆為正報酬。


而全世界債券報酬有6次為負報酬，分別為1997年-0.90%、1999年-4.29%、2005年-6.36%、2008年-2.67%、2013年-5.04%、2015年-3.57%。

1987-2015年美國整體債券與全世界債券報酬:

假如投資人在1987年期初投資1千美金，那麼到2015年底美國整體債券會拿到年化6.28%報酬，也就是說1千元美金會成長到5853美金，而全世界債券則是拿到5756美元，其實2者都是介於伯仲之間。

這29年間美國整體債券年化報酬為6.28%，標準差4.84%，整體來說美國整體債券是好過於全世界債券。

下一篇全球債券配置會開始用實際ETF來配置。

ETF 美股-世界財經

 

參考資料:

Total Bond Market

Ibbotson 1972

Barclays U.S. Aggregate Bond Index 1973-1990

Vanguard Total Bond Index Fund (VBMFX) 1991-2015

Global Bonds (Unhedged)

JP Morgan Global Government Bond 1987-1996

PIMCO Global Bond Fund (PIGLX) 1997-2015

1972-2015年 美國股市與短中長期公債概況

這篇來看從1972-2015年間整體美國股市與美國短中長期公債資料。


1972-2015 美國股市與美國短中長期公債資料:

由這43年資料可以明顯看出，不管是以報酬或是波動來看，整體看來中期公債似乎是投資人長期投資的好選擇，有短期投資計畫的投資人，也可以考慮利用短期公債的特性來加入財務規畫。

1972-1993 美國股市與美國短中長期公債資料:

1994-2015 美國股市與美國短中長期公債資料:

只有1972-1982年這十年尺度，長期公債報酬跑輸中短期公債，在其他十年尺度都是贏過中短期債劵，長期公債因為時間長，利率風險也跟著提高，波動大一點都不意外，而這段時間長中短期公債也都與美國市場相關性滿低的，美國市場波動最大但是報酬也是最多的。

ETF 美股-世界財經
 

資料來源:

Long Term Government Bonds

TAM Asset Management Spreadsheet 1972-1986

Vanguard Long Term Treasury (VUSTX) 1987-2015

Intermediate Term Treasuries

TAM Asset Management Spreadsheet 1972-1991

Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund (VFITX) 1992-2015

Short Term Treasuries

IFA Two-Year Global Fixed Income Index 1972-1991

Vanguard Short Term Treasury Fund (VFISX) 1992-2015

iShares 3-7 Year Treasury Bond (美國政府中期公債) 股票代號:IEI -2016更新

IEI
成立於01/05/2007，已經成立約9年，基金規模約60億美金，每日成交量約55萬股，在過去12個月配息為1.37%，IEI與S&P500相關性為-0.07%，債券平均存續時間為4.69年，總持有公債為77支，目前基金淨值為126.63 USD(07/22/2016)。


投資目標及策略:
IEI主要追踪指數為Barclays US Treasury 3-7 Yr TR USD，主要反應美國 3-7年公債的表現，該基金一般投資於標的指數的債券至少 90％的資產和至少95％的美國國債資產。

總開支費率為0.15%，而類別平均費用0.18%。


主要追蹤指數:ICE U.S.Treasury 3-7 Year Bond USD。


IEI今年宣佈3月31日起更新追蹤指數，原本是Barclays U.S.3-7 Year Treasury Bond Index，更換追蹤指數為ICE U.S. Treasury 3-7 Year Index。

新指數債券規模要達3億美金才會被納入，而舊指數為2.5億，新指數會排除聯準會大規模持有的債券，主要反應美國 3-7年公債的表現，該基金一般投資於標的指數的債券至少 90％的資產和至少95％的美國國債資產。


債券評級分佈:
AAA 99.21%


債券到期日:
1-3年 1.57%
3-5年  62.77%
5-7年  33.98%
7-10年 1.68%

完整年度績效:

這8年來IEI年化報酬為3.75%，尤其是以2008年金融風暴與最近脫歐事件，都可以看出來在發生極為動盪時期美國國債還是全世界最好的避風港之一，IEI這8年來只有在2009年與2013年報酬為負，其餘6年皆為正報酬，今年至今報酬為3.95%(07/22/2016)，而同時期美國S&P500指數為6.41%(07/22/2016)。

ETF 美股-世界財經
 

先機完全回報美元債券基金A類累積 (美元) 與 iShares美國核心綜合債券ETF 股票代號:AGG 關鍵數據比較(二)

這是上一篇:

先機完全回報美元債券基金A類累積 (美元) 與 iShares美國核心綜合債券ETF 股票代號:AGG 關鍵數據比較 (一)

接下來我們來看 iShares美國核心綜合債券ETF 股票代號:AGG 基本資料:

AGG成立日期為09/22/2003，基金規模約380億美金，平均每日成交量約280萬股，過去12月配息為2.33%。

投資組合中約70%的資產是由美國政府的債券資產，債券平均存續時間約5.3年。AGG與S&P500指數在最近的五年期間，已經呈現負相關，值得一提的是2008年當股市跌幅高達-37％，巴克萊美國綜合債券指數有著6％的漲幅。

基金總開支費率:0.08%，類別平均為0.18%。

基金追蹤指數為: Barclays U.S. Aggregate Bond Index。

主要資產類別分布:

債券 88.57%

現金 11.41%

主要國家分佈:

美國 92.79%

加拿大 1.14%

英國 1.08%

盧森堡 0.67%

德國 0.60%

持有債券評級:

AAA 72.10%

AA 3.51%

A 11.02%

BBB 13.51%

前10大持股(約佔70%):

Government of the United States of America 38.28%

Federal National Mortgage Association 15.20%

Federal Home Loan Mortgage Corporation 8.27%

Government National Mortgage Association 6.19%

European Investment Bank 0.51%

Bank of America Corporation 0.51%

JPMorgan Chase & Co. 0.47%

Goldman Sachs Group. 0.43%

KfW Bankengruppe 0.41%

先機完全回報A類累積 與 AGG 債券評級:

先機完全回報主要評級為BBB有49.11%，而AGG主要評級為AAA有72.10%，而AGG完全沒有垃圾等級債券，先機完全回報則有26.2%屬於垃圾債。

先機完全回報A類累積 與 AGG 績效與關鍵數據:

我們先從2006-2015年報酬開始看起，這十年間AGG贏過先機完全回報6次，但是十年總回報AGG則是落後了0.25%，原因就出在2009年先機完全回報該年拿到15.33%，但是我們要了解其他年份先機完全回報跟AGG報酬其實都在伯仲之間。

也許那年只是經理人較順風或是敢冒險而拿到較優異的績效，這一年只能算異數，而這也是為什麼我們要選擇AGG的原因，長期下來經理人常常會表現極好跟極差，而最後不是落於平均值就是績效輸給指數，經理人不可能永遠維持原本的優異績效，終究會回歸平均值，投資人對這點一定要有所警覺。

不管是費用、規模、標準差、持有債券等等重要資料來看，你會發現，其實先機完全回報都是輸給AGG的，投資人千萬不要只看基金績效來作為投資聖杯，光是費用就差了約16倍，而債券總持有數更是差了5千多支，投資人不要只有看績效而卻忽略其實更關鍵的數據反而得不償失。

ETF 美股-世界財經

  

先機完全回報美元債券基金A類累積 (美元) 與 iShares美國核心綜合債券ETF 股票代號:AGG 關鍵數據比較 (一)

基本資料簡介:
目前先機完全回報是由鼎鼎大名大的基金經理人Bill Gross 操盤，成立於04/17/2002，基金規模為3.06億美金，國人投資比重為30.07%(2016.3.31)，基金註冊地為愛爾蘭，台灣總代理為富盛投顧。


Bill Gross 是美國著名基金經理人，他曾掌管太平洋投資管理公司(PIMCO)旗下2700億的總回報基金(PTTRX)，


但是在2007年金融風暴後，他所操作的基金經常看錯方向，導致投資人蒙受損失，在各方的指責之下，葛洛斯在2014年9月26日閃電跳槽到駿利銀行。


先機完全回報美元債券基金A類累積股為不配息，只有收益股才會配息。


主要追蹤指標:Barclays Capital US Aggregate Bond Index。


基金投資策略:基金經理將保持投資組合的多元化不由單一風險主導，並且主要是投資於中期投資級別的證券，這是一支非常以經理人投資眼光的基金，風險喜好程度就是以經理人為主。


主要投資國家分布(04/30/2016):
美國 69.9%
英國 4.8%
墨西哥 2.1%
荷蘭 1.2%
加拿大 1.2%
澳洲 1%


主要資產類別分布(04/30/2016):
債券 64.34%
現金 35.44%


先機完全回報A類累積債券評級:

前十大持股(04/30/2016):
US TREASURY N/B 0.875% 16-31/MAR/18 9.88%
DOMINION RES STEP CPN 16-01/APR/21 3.94%
CA INC 3.6% 15-01/AUG/20 2.88%
AMERICAN INTl GROUP 3.3% 16-01/MAR/21 2.86%
ALLY FINANCIAL INC 3.5% 13-18/JUL/16 2.45%
AT&T INC 2.4% 11-15/AUG/16 1.82%
BANCO NACIONAL COMER 4.375% 15-14/OCT/25 1.79%
ROYAL BK SCOTLND 4.8% 16-05/APR/26 1.78%
WESTERN UNION CO/THE 5.93% 07-01/OCT/16 1.78%
SUNTRUST BANKS INC 2.35% 13-01/NOV/18 1.76%


基金年度管理費:

可以看到在台販售A類累績股從2011-2015年隨著基金規模越大費用也不斷在增加，漲幅高達9.24%，而在後收型B股費用更是來到2.83~2.86%上下。

如果投資人想要長期投資與過更好的退休生活，這種高費用基金結構與費用，我想投資人應該盡量避開，費用對投資人長期來說可以說是無形的殺手。

投資人如果真的對於這支基金有興趣，建議可以去看看美國的版本

"Old Mutual Total Return USD Bond Fund A USD Accumulation Shares"，績效還比台灣販賣版本更好，尤其是今年績效表現，更會讓人覺得，奇怪!這不是同一檔基金嗎?

ETF 美股-世界財經

  

投資人付出太多，回報卻太少

最近常看到ㄧ些低俗財經網站發表無關財經指著別人鼻子罵或諷刺的低級言論，更甚至連資料也都不甚正確，選擇性的介紹某些基金，台灣的金融都ㄧ直非常落後，而那些人言論舉止更讓人感到台灣金融界的悲哀。


我本身不是從事相關行業，與大家分享的都是自己親身經驗，完全出自於什麼才是真正對散戶的好為出發點為建議。


我語重心長的建議，不管是剛學習或是資深投資人，都應該靜下心思考你是否也是犯了這些錯誤。


大家可以想一下這件事，假設你有1萬美金可以投資，你選擇了費用率為1.5%的基金為投資標的，就這樣投資了20年，每年有著10%的報酬率，你的期未總報酬金額會有49725美金，但是！如果費率是在0.5%，20年後，你的總報酬金額會有60858美金，中間差了1萬1千多美金，雖然費用只差了0.5%，20年累績下來會有著18%的巨大差距。


而投資美國市場的Vanguard整體股市VTI，費用只有0.05%，跟基金平均費用1.2%~1.7%來比，有著24倍~34倍的差距。


任何會簡單加減乘除的人，都會知道費用帶來多大的傷害，還是你覺得你會那麼幸運挑到贏過大盤20年的基金?別傻了!這根本是天方夜譚，也許經理人某一年績效特別好，但是時間一久，都會回歸平均數，這是所有財經歷史不變的道理。


投資專家Charles D.Ellis這段話說的再貼切不過，的確很多投資人付出太多，回報太少。


Charles D.Ellis:
"對長期投資人來說，經由健全的投資諮商，獲得明智又最適合自己的財力、責任、風險忍受度、投資技巧的長期投資計劃，是十分划算的做法。

諷刺的是，大部分投資人在規劃最適當的長期投資計劃時，不肯、也不願意花錢找真正的幫手，這種嚴重過失造成了龐大的機會成本，錯過了原本垂手可得的東西。

大部分投資人每年經常支付大筆龐大投資操作費用，如經紀商、手續費、顧問費用，經理費、管理銀行費用，諷刺的是，投資人樂意無知地付出較高的費用，得到的價值卻比較低。"


圖為2000-2015年基金平均總開銷費用:

從2000年開始股票型基金平均費用是1.6%，到2015年還是高達1.31%，混合型基金從2000年的1.44%，到2015年也是有著平均1.34%的費用，而債劵型基金總開銷費用也有著將近1%的費用，而這還是美國基金平均費用，台灣的基金費用還更為誇張，平均績效也落後於追蹤指數。


圖為2006-2015年基金週轉率部分:

在2008-2009年基金平均週轉率都高達100%以上，這代表經理人在那一年初買的股票到年底全都不一樣了，你可以想像這些買賣股票費用有多少，而這些錢就是投資人的隱性成本，間接增加投資人的費用，選基金有個很簡單方法，先看費用率，再看週轉率，有70%就可以挑選出好基金。

ETF 美股-世界財經

 

Vanguard Long-Term Bond (Vanguard長期債券ETF)股票代號:BLV

BLV
成立於04/03/2007，已成立約8年，基金資產約為20億美金，每天成交量約18萬股，是支滿成熟的債券ETF，基金淨值為100.09USD(07/13/2016)。


主要追蹤指數為: Barclays U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index。


總開支比率0.09%，類別平均為0.12%，總持有債券為2026支。


儘管公債沒有什麼信用風險，但是中長期債券有著更大的利率風險，BLV平均存續時間為15.2年，假設利率上升1%，基金將會損失15%。如果美聯儲升息0.25%基金可能會下跌3.75%，BLV有著與美國股市負相關的特質，美國市場為1的話則BLV為-0.04，過去12個月股息為3.79%。


晨星九公格:

可以看到BLV都是屬於中等品質債券與中等性用風險，從2012-2016年間BLV風格都沒有偏離。


前十大主要國家分佈:
美國 88.79%
加拿大 1.87%
墨西哥 1.79%
聯合王國 1.20% 
荷蘭 1.12%
土耳其 0.73% 
菲律賓 0.60%
哥倫比亞 0.49%
愛爾蘭 0.48%
秘魯 0.34%


債券評級分佈:
美國政府 39.5%
Aaa 2.1%
Aa 7%
A 23.1%
Baa 28.3%


債券持有時間:
低於1年 0.3%
1-3年 0.0%
3-5年 0.2%
5-10年 1.3%
10-20年 22.6%
20-30 年 72.8年 %
超過30年 2.8%


完整年度績效:

這8年以來BLV年化報酬6.89%，表現相當不錯，尤其以2008年金融海嘯還有8.7%正報酬，在2014年漲幅更是高達19.89%，不過其中BLV在2013年損失也有9.03%，長期債劵以這8年來說波動變化也是滿劇烈的。

ETF 美股-世界財經

 

你還在試圖超越大盤? (二)

這是上篇:你還在試圖超越大盤? (一)


在這方面，沒有誰比巴菲特更為出色了，在最近一份致股東的信件當中，他特別談到了風險和波動的問題。人們常常認為，所謂波動就是風險的代理人，但這樣的看法"錯得徹頭徹尾"波動根本就不是風險的同義詞，巴菲特還補充說，將這兩者畫上等號只能讓投資者誤入歧途。


對於大多數投資者而言，風險和波動似乎總是攜手到來的。可是，真正有經驗的退休投資顧問卻知道，兩者並不是一回事。應該說，它們是一枚硬幣的兩面，彼此關聯，但永遠不會碰面。


風險，是硬幣消極的一面。它意味著遭受損失的可能性。我們不喜歡風險，但是我們知道這是生活的一部分。如果我們一點風險都不敢承擔，那我們連家門都出不了，馬路都過不了，車都開不了。


波動則是伯格所謂的令人頭腦混亂的噪音，本質上對於我們的投資組合而言其實是好事。如果你是個嚴肅的長期投資者，還有許多年才會退休，那麼，股票價格的下跌就是你以更低廉的價格更多買進的機會。


在價格下跌時買進，等到價格上漲時賣出，這也是巴菲特一直以來所提倡的。很自然地，我們會尋求讓風險盡可能小的保障，比如在汽車內設置安全帶和氣囊，在理財當中，我們也會讓自己盡可能規避某些風險會造成的損失。


在投資組合的層面，多元化和重置就是在發揮這樣的作用，讓我們盡可能廣泛地持有多種投資選項，並且強制性地按照最佳實踐標準行事。


隨著你越接近退休年齡，對投資組合的風險程度也需要做出調整，讓投資組合少一些波動，這樣，自然也就降低了你可能因為情緒衝動而犯錯誤的機會。


真正的風險其實是在於試圖超越大盤，在於為這樣的目標而進行的特定投資，這樣只會讓你掉入陷阱中，增大你因為一棵樹倒下而遭遇災難的可能性，而最終，你將徹底暴露在自己負面情緒下，聽由後者讓你的退休儲蓄置於危險之中。


ETF 美股-世界財經
 


參考文獻新聞:MarketWatch

如何查詢 美股與ETF各年績效

投資人想快速找到股票或是ETF各年績效，"美國晨星"是最方便的查詢平台，也是最有公信力的基金平台之一。


美國晨星網站 ---> 在Quote輸入欲查詢股票基金或ETF代號 ---> 進去後點選"Performance "

輸入代號頁面後，點選 "Performance" 同時也可以看到欲查詢標相關資料。

下圖為美國晨星這裡呈現VTI從2006-2015年績效，而YTD-3.64%是指今年至今基金淨值績效，同時也可以看到標的年度費用與周轉率每年變化。

下圖是VTI從1天、1星期、1個月到15年的績效呈現，也可以與S&P500做一個比較:

*投資人如果還要查詢更久遠的績效資料及細節查詢，還是建議到各基金公司的公開說明書裡會有更多完整資料。

ETF 美股-世界財經
 

你還在試圖超越大盤? (一)

這篇我們來看MarketWatch撰稿人Mitch Tuchman與Vanguard John Bogle 對於投資人日常投資會面臨到什麼問題，與建議。


首先我們先來看最近英國脫歐的美國S&P500日線圖，我還記得在06/24/2016，那天全球市場下挫，尤其是以歐洲市場最為嚴重下跌了約12%，但是誰都沒有想到在連續2天大跌之後，全世界金融市場竟然連漲4天。


今年至今 S&P500日線圖:(點圖放大)

在那之前各大知名銀行都紛紛預測英國不會脫歐，結果出來後，更證明所謂專家們也都是50/50勝率，這些投資專家們集體陷入"集體思考"的錯誤，而準確度大概跟黑猩猩投擲飛鏢一樣而已，6月24日當天市場一片悲觀，市場資金完全轉向避險資產，而投資人更是用力開始放空或是買入公債與黃金等，但是有誰可以準確預測到英國會脫歐以及英國脫歐後全球市場會連漲4天??


MarketWatch撰稿人Mitch Tuchman指出，像伯格和巴菲特這樣的財經大師都教育投資者進行指數化的消極投資，不要試圖超越大盤，也不要過分關注市場的日常波動，只有這樣才能降低因為情緒衝動而犯錯誤的機會。


Mitch Tuchman：
如果一棵老樹在森林深處倒下，並沒有人聽到，那麼對於你而言，這當然沒有什麼意義。可是，如果這棵樹是屬於你的，甚至就種在你的後院呢？


如果你是一位積極管理的投資者，只持有種類很少的股票或者債券，明白這些可能對你意義重大，你的樹或許正是倒掉的那一棵，可是，如果你持有的是一支指數基金，乃至於整個大盤，那麼可以說，你是身處森林之外了。


每天都可能有樹倒下，但你甚至根本都不會注意到，這正是真正成功的投資組合背後的策略，正如先鋒創始人John Bogle說，真正的問題其實是在樹倒下時發出的聲音。


這是因為，人們總會看到價格的上漲和下跌，這非常正常，而且永遠不會停止。因為股市總會不斷試圖為成千上萬份資產確定即時價格，可是真正麻煩在於，人們總會覺得自己發現了什麼，需要做出些反應。事實上，他們什麼都不該做。波動是正常的事情，應該予以全然忽略。


不要對市場上的波動給予太多關注。伯格強調，所有那些噪音，那些起起落落只會影響你的情緒，讓你頭腦混亂。


問題不該是，我的投資是否會上漲或下跌。


因為這是必然要經歷的過程，我們真正應該提出的問題是，投資上漲和下跌的事實是否會對我們造成實質影響，讓我們做出傻事來？你自己必須明白這個問題的真正答案。


箇中關鍵不是數據，而是情緒，人們總想要得到確定感和安全感，但是他們同時也知道，在他們的退休投資方程式中是少不了"風險"的，真正的目標應該是找到一種平衡，一方面要獲取穩健的複利回報，一方面要確保時機不當的情緒反應所能夠造成的破壞的最小化。


ETF 美股-世界財經
 

參考文獻新聞:MarketWatch

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF(全球不含美國房地產ETF)美股代號:VNQI

VNQI
成立於11/01/2010，成立約6年，基金規模約34億美金，每日成交量約34萬股，在過去12個月股息為2.84%，基金淨值為54.01USD(07/01/2016)。


基金持有40多個國家與600多支房地產證券，和只有0.18%低費用，VNQI投資於亞太地區資產達60%以上，其中又以日本房地產公司24％和澳大利亞房地產公司10％為主要核心。


總開支比率0.18%，類別基金平均0.50%。


主要追蹤指數為:S&P Global ex-U.S. Property Index。


VNQI平均折溢價:

主要持有國家:

新興市場 17.60%

歐洲 25.70%

亞太 50.50% 

中東 0.70%

北美 2.50%

其他 3%

市值分佈:
巨型股 20.75%
大型股 34.37%
中型股 34.05%
小型股 10.27%
微型股 0.56%


產業分佈:
房地產 98.88%
金融服務 0.19%
週期性消費 0.68%


前10大持股(約佔21.4%):
1 Mitsubishi Estate Co. Ltd. 2.9%
2 Unibail-Rodamco SE 2.9%
3 Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2.7%
4 Daiwa House Industry Co. Ltd. 2.1%
5 Sun Hung Kai Properties Ltd. 2.1%
6 Scentre Group 2.0%
7 Cheung Kong Property Holdings Ltd. 1.9%
8 Vonovia SE 1.7%
9 Westfield Corp. 1.6%
10 Link REIT 1.5%


完整年度績效:

ETF 美股-世界財經