2017年9月19日 星期二

Vanguard Utilities Index Fund (公用事業類股ETF) 美股代號:VPU -2107


VPU成立於01/26/2004,基金規模約20億美金,平均每日成交量為16萬股,在過去12個月股息為2.75%,基金淨值為120.15USD(09/18/2017)。


公用事業是指負責維持公共基礎設施服務的體系或機構,包括電力供水廢物處理、污水處理交通通訊等等,而公共事業也可以說是防禦股


VPU主要跟蹤指數為: MSCI US Investable Market Index (IMI)/Utilities 25/50,主要是以投資美國市場為主。


總開支比率費用0.10%,類別平均為0.49%。


市值分佈:
巨型股 0%
大型股 57.71%
中型股 33.12%
小型股 8.37%
微型股 0.80%


產業分佈:
公用事業 98.91%
能源 0.51%
原物料 0.58%


前10大持股:

1 NextEra Energy Inc. 8.4%
2 Duke Energy Corp. 7.3%
3 Dominion Energy Inc. 5.9%
4 Southern Co. 5.8%
5 American Electric Power Co. Inc. 4.3%
6 PG&E Corp. 4.3%
7 Exelon Corp. 4.2%
8 Sempra Energy 3.4%
9 PPL Corp. 3.2%
10 Edison International 3.1%


完整年度績效:



  

2017年9月14日 星期四

我的第一本書


今天很開始跟大家說個好消息,我的第一本書終於出爐了,謝謝大家長期以來的支持,讓我有動力可以完成此書,也要謝謝橙實出版社,及方總編輯的督促,至於這本書的內容很適合一開始對於投資的新鮮人,也適合已經是中階班或是老手,從簡單到深入談如果運用ETF的一些不同類別來提升整體績效(當然這不是保證)~


粉私團將會抽出5位幸運得主可以免費獲得此書~只要按讚及分享該篇文章即可。(9/15~9/20 到23:59分)截止~

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博客來
誠品
金石堂


以下是書中的一部份序~


對於年輕人剛開始如何投資及做好理財規劃,我覺得先不用急,畢竟投資是一輩子的課程,不用急於一時,在理財前有個最重要的課題就是存錢。


關於存錢我有幾個建議,其實就是除了日常生活費其他花費盡量減少,雖然剛開始比較辛苦,但不這樣開始,你將永遠存不了錢,先下定決心好好存到第一桶金,或是半桶金也可以,沒有存錢要怎麼做投資?。


一開始存錢很難!但如果不從年輕就開始!等老了就來不及了!這絕對不是危言聳聽,當你越慢存到錢然後進行投資,代表你所付出去的時間成本也越多。


有絕大部份人都是這樣開始的,年輕人實際點比較重要,因為我自己也是這樣過來的,養成了這種習慣後,存錢就越來越輕鬆,目標也會越來越清楚,也因為一直有存錢的的習慣。


再加上投資我也用了ETF這種"現代化的投資工具",讓我可以有更多時間去做其他事,也不用再擔心投資的事,因為我知道只要大盤怎麼樣,我的投資組合就不會與大盤相差太多,也不用再一直盯著某一間公司的新聞或是財報,每一季都要提心調膽,或擔心哪一乾公司又要倒閉了!從投資中我穫得了時間的自由!(相較於專職投資人來說)。



2017年9月12日 星期二

你的雨傘在漏水嗎 ? 論基金投資費用過高問題


除非投資人把投資基金當成是投機的工具,每天猜測市場走向、短進短出,不斷的在轉換基金, (事實上這些人也是長期投資者,只是他的週轉率更高,成本費用更貴)。
不少投資人很天真的以為可以掌握到哪個市場或國家好,適時的做進出,否則長期投資人都會面臨一個問題,那就是投資成本費用過高。
ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎_-01
透過高費用成本基金不代表它會有著高效率,更不能保證它會有著高績效,不過幾乎可以確定的是,它是會讓你延後好幾年退休的保證。

台灣投資人持有前十大基金

ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎_-03
5 年下來,十間公司中只有 5 間調降費用,3 間持平費用,更甚至有 2 間基金公司還把費用調高,分別是貝萊德基金與路博邁基金,2 支基金分別逆勢變本加利調漲 5.4%、4.7%,這種情形我看只有台灣才會發生,而前十大基金平均成本費用都在 1.5% 上下。
ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎_-02
可以知道台灣境外基金隨著規模越大,在投資成本上幾年下來其實跟本沒有什麼太大變化,這些基金公司真的對投資人非常不友善。
台灣境外基金公司就是吃定台灣投資人,看準台灣投資環境封閉,利用資訊的不對等,跟台灣投資人不願意做任何改變,因為大家都覺得把錢匯去國外麻煩或是擔心不見。
在台灣肯投資海外的投資人也是只有少數族群,對他們來講跟本不痛不養,如果投資人多做一點功課會發現,海外投資會比台灣安全,不管是法條或是稅務,遠比台灣進步太多。
以下是 Vanguand ETF 總開支費率,也是投資人最常用來做配置的 ETF,不管任何一支 ETF 調降幅度都遠超過台灣所賣的境外基金。
ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎_-04這 5 年間 Vanguard 這 10 支 ETF 調降最少的是 VOO,只有 16.69%,不過他的費用只有 0.05%,真的已經算是物超所值了,跟台灣境外基金動輒 1.5% 起跳的管理費,差了 29 倍,而降幅最多的分別是 VEU 與 VSS 調降了 42.42%。
這才是有替投資人著想的基金公司,隨著規模越大,也會分享給投資人,而不是隨著規模越大還把費用加重在投資人身上。
我們舉 2 個簡單的例子:
假設 A 先生他從現在開始想長期投資 20 年一直到退休,在 ETF 部份選了 5 支分別是 VTI、VWO、VGK、VPL、BND。
用 2014 年費用一共加總是 0.51%,或是他用 2 支台灣賣的境外基金做全球化配置(假設基金可以存活到 20 年),2 支基金總費用是3%,每年存入 20 萬,20 年後本金是 400 萬,都不算每年報酬率情況下,光是費用成本差異有多大。

ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎_-05

每一年投入 20 萬在 3% 高費用下,20 年差距來到 84 萬,等於投資人每年存 20 萬投入,還需要多 4.2 年才能追上使用低成本費用的投資人。
這還只是最簡單算法,如果你想存到 2000 萬退休,期望報酬值每年 4~6%,通膨 2.5%,在考慮到基金績效部份 (長時間很難贏過指數),我想退休可能又會再晚個 4.5 年,等於要晚將近 10 年退休,你甘心嗎?
再來看一個 Vanguard 舉的例子,假設一個由 10 萬美元開始,年平均增長率為 6% 的投資組合,用以說明 30 年間的開支對回報有何影響。

ETF-美股世界財經)你的雨傘在漏水嗎?-06

在低成本情境下,投資者每年支付 0.25% 的資產開支,而在高成本情境下,投資者支付 0.90% (相當於美國股票基金的資產加權平均費用比率)。
10 萬美元經過 30 年後,低成本與高成本情境中投資組合的潛在表現差異十分顯著,最終資產值相差接近 10 萬美元,而這 10 萬元差距你需要再花多少年才能填補?
投資人最在意的不外乎就是希望基金有著高品質,效率又好,也會隨著規模越大費用調降越低,這才是投資人想選的基金,而在台灣找的到嗎?

2017年9月7日 星期四

Vanguard Health Care (健康照護類股) ETF 美股代號:VHT


VHT
是由Vanguard於01/26/2004所成立,已成立14年,也是支歷史非常久的ETF,VHT囊括了美國大、中、小型的醫療產業公司,基金規模約54億美金,每日平均成交為22萬股,在過去12個月配息為1.30%,基金淨值為150.45USD(09/05/2017)。


VHT前十大持股佔了基金資產約要5成,包括耳熟能詳的Johnson & Johnson、Pfizer、Merck、 Gilead Sciences等醫藥大廠,總持股有360支,深度更廣,更能有效追蹤指數,而建康照護在股票風格上是屬於防禦股類型。


總開支比率0.10%,類別基金平均0.50%,基金採用完全複製法。


主要追蹤指數為:MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index。


VHT晨星風格:

VHT屬於大型成長股類型,風格並無太大的變動。


主要國家分佈:
美國 99.2%
歐州 0.08%


市值分佈:
巨型股 41.65%
大型股 36.82%
中型股 13.68%
小型股 5.42%
微型股 2.43%


產業分佈:
醫療保健 98.47%
科技 1.44%
工業 0.06%


前10大持股(約佔68.6%):
1 Johnson & Johnson 10.1%
2 Pfizer Inc. 5.6%
3 UnitedHealth Group Inc. 5.2%
4 Merck & Co. Inc. 5.0%
5 Amgen Inc. 3.6%
6 Medtronic plc 3.2%
7 AbbVie Inc. 3.1%
8 Celgene Corp. 3.0%
9 Gilead Sciences Inc. 2.8%
10 Bristol-Myers Squibb Co. 2.7%


完整年度績效:


ETF 美股-世界財經

2017年9月5日 星期二

想投資主動型基金?先了解長期費用的重要性

2003 年約翰‧柏格(John Bogle)在 CFA 雜誌上發表了一篇有關費用理論 (cost matters hypothesis) 的文章,他提到無論市場是高效率或是低效率,投資人所承擔的費用都會讓回報落後市場。”
在主動基金扣除成本前,平均回報若等於被動投資平均回報,那麼再扣除費用後主動基金平均回報會低於被動投資的平均回報,用簡單的加減乘除就可以算的出來,根本不需要什麼理論。
很多基金與經理人收取的費用高的嚇人,但是費用跟他們打敗大盤的勝率大多是成反比,這非常諷刺,如果你現在正在投資費用超過 1% 以上的主動型基金,那麼最好審視一下與他追求同指標的 ETF 績效與效率。
太多媒體以及基金平台在帶投資風向,讓投資人不加思索像羊群效應跟隨,但諷刺的是這類新聞通常沒有什麼太大的參考價值,他們永遠都是最晚知道新聞的那群人,而這些人專門找那些已經績效落後很多及冷門的市場,說一定會谷底反彈,那萬一投資人錢投下去沒有呢?
這群人會賠你錢嗎?當然不會,他們只會跟你說,“喔,投資本來就有風險,況且,你要停損!”說這種既不負責又低能的言論行為,重點是還非常多這種人。
圖為晨星所做的研究 (一):
ETF美股)想投資主動型基金?先了解長期費用的重要性-01
很清楚看到不管在哪個資產上面,如果你選擇用低收費指數型基金來做為你投資的核心,那麼你將大大提昇成功率,這非常的現實與實際,如果你是投資人你想要擁有退休後的好生活以及其他的財務目標,當然過程中難免會有損失,但是當然要選擇“勝率更高”的投資計畫來做為你的財務計畫。
圖為晨星所做的研究 (二):
ETF美股)想投資主動型基金?先了解長期費用的重要性-02
投資人所得到的報酬往往會跟你選擇怎麼樣的基金有很大的影響,千萬不要小看 1% 帶給投資人有多大的傷害力,境外基金成本 1.5% 來說 20 年投資下來,報酬率已經約 -26%,而這 -26% 要將近正 35% 才能打平,你原本估計 60 歲退休,不過在使用高成本投資工具下,你可能要再晚 10 年退休才能達到你理想中的養老金。
從理智且實務面來看,低費用及高效率,和目標明確的確是 ETF 極大優勢,並且少相信那些穿著得宜的理財顧問建議。
金融產品本來就是要有一套話術才能順利能投資人買單,並且會讓投資人心動不已,反倒是這種無聊的投資法,他們絕對不會推薦給你,並且也會嚴正指責你並不了解市場,所以才買 ETF,但是你千萬不要被他們的言語嚇到就跟隨他們,知道自己不懂什麼遠比懂什麼更為重要。

2017年8月31日 星期四

PowerShares QQQ (納斯達克100指數ETF) 股票代號:QQQ -2017年版本


QQQ是由PowerShares公司於03/10/1999所成立,而QQQ也是目前世界前十大ETF之一,QQQ已經成立約18年,顧名思義就是集合前百大科技公司都在這支ETF裡。


基金規模約500億美金,是支歷史非常久且成熟的ETF,每日成交量約3300萬股,在過去12個月配息為0.91%,基金淨值為144.65USD(08/30/2017)。


持股包括了Apple、Google、Microsoft、Amazon、FB、Intel等大家耳熟能詳的科技大產,但是投資人要注意QQQ持有的前十大股票就佔了該ETF約%資產,這就代表這前十大公司表現左右了該ETF績效。


總開支比率0.20%,類別基金平均0.31%。


主要追蹤指數為:Nasdaq-100 Index,晨星股票風格為大型成長股。


主要國家分佈:
美國 96.31%
歐洲 1.48%
亞洲 2.21%


市值分佈:
巨型股 64.68%
大型股 29.01%
中型股 6.32%


產業分佈:
科技 56.86%
週期性消費 16.12%
醫療保健 10.87%
必須消費品 5.5%
通訊 6.07%
工業 3.5%
金融 1.09%


前10大持股(約佔52.14%):
Apple Inc 12.65%
Microsoft Corp 8.40%
Amazon.com Inc 6.79%
Facebook Inc 5.92%
Alphabet Inc 4.76%
Alphabet Inc 4.15%
Comcast Corp 2.83%
Intel Corp 2.44%
Cisco Systems Inc 2.34%
Amgen Inc 1.89%


完整年度績效:


ETF 美股-世界財經

2017年8月29日 星期二

有高達 99% 的交易 其實都是沒有用的

世界第二大基金管理公司先鋒集團 (Vanguard Group)創始人,約翰‧柏格 (John Bogle) 指出,每年高達 32 兆的證券交易金額並沒有為投資者帶來正收益。

為何 99% 的交易都是沒有用的?

在這同時,企業融資這也是股票交易所成立的根本原因,卻只佔有很小的一部分交易所業務。
ETF投資)有高達 99_的交易 其實都是沒有用的-01
約翰‧柏格 在接受《時代》雜誌採訪時說:金融的工作是為企業提供資本,但美國的 IPO 活動以及二次發行總共只有 2500 億美元。然而投資者卻被鼓勵從事了32 兆美元的交易,所以粗略計算,美國金融行業 99% 的活動都只是過手財,而賺錢的只有中間商,這就是資源的浪費。
32 兆美元無疑是很大一筆錢,相當於有兩個美國經濟從一個人的口袋交到了另一個人的口袋。然而投資者可能並沒有獲取多少收益,不過股票經紀人卻是賺得盆滿缽滿。
約翰‧柏格指出,表面上,投資顧問的職責是提供投資建議服務,但試問你真的透過他們的建議賺到很多錢嗎?研究顯示,美國的股票經紀人並不能提供什麼​​有價值的建議,他們不知道股票是否會漲,何時會漲。這個問題也沒人知道。
約翰‧柏格稱,如果你有股神巴菲特 (Warren Buffett) 那樣的數字頭腦,那買入便宜的股票並永遠持有,那麼恭喜你,但如果你只是個普通退休了的交易者,你就有大麻煩了!交易商們需要你的錢。他們需要你從事交易,從事很多交易,這是券商公司賺錢的重要途徑,不只是給出投資建議,而是保持你帳戶的交易活躍度。
有個很簡單的比喻,如果高速公路上沒有車再跑,那麼是收不到過路費的。所以華爾街的公司需要這些常規的交易,那些一整月都不做一筆交易的投資者是券商不喜歡的。約翰‧柏格認為無所事事才是關鍵,不要做什麼事情,站在那就好了。
02
1951 年時,共同基金業務僅占美國家庭儲蓄的 1%,但大學畢業的約翰‧柏格卻把基金行業作為了自己畢業​​論文的主題,並進入了僅有一支基金產品的威靈頓公司,約翰‧柏格的傳奇事業從此開始。
如果說威靈頓公司 (Wellington Management Company) 只是約翰‧柏格初入基金行業的成長時期,那麼 1974 年先鋒的成立,表示著約翰‧柏格開始走一條完全與眾不同的共同基金之路。
在隨後的 22 年裡,柏格以一系列的顛覆性創舉向世人展現了他自己和先鋒的品格。
他首創共同化基金公司的股權結構,先鋒集團本身是被旗下管理的基金共同持有的,先鋒反過來又為基金持有人提供投資管理服務,購買基金股份的投資人則成為基金的股東。
約翰‧柏格親手締造了第一支指數基金,開創了一個全新的投資時代。
巴菲特說:如果我和蒙格 (Charlie Munger) 只有 30 歲,只有一份穩定的工作,我想我們會把所有的錢都投到像約翰‧柏格管理的先鋒 500 指數基金那樣的低成本費率基金上。